ΤΙ ΠΕΡΙΜΕΝΟΥΝ ΟΙ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ ΣΤΙΣ ΑΡΧΕΣ ΤΟΥ 2025

ΜΕ ΦΟΝΤΟ ΤΗΝ ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ

ΤΡΑΜΠ ΣΤΟΝ ΛΕΥΚΟ ΟΙΚΟ

Αφού έκλεισαν τα βιβλία τους για το 2024, μια χρονιά με μεγάλες επιτυχίες για τις αμερικανικές μετοχές, οι επενδυτές αναμένεται να εκμεταλλευτούν την εποχιακή δυναμική στα μέσα Ιανουαρίου του 2025, οπότε μια πληθώρα οικονομικών στοιχείων και η αλλαγή εξουσίας στην Ουάσινγκτον θα μπορούσαν να κινητοποιήσουν τις αγορές.

Σύμφωνα με το Reuters, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο σχεδόν 27% το 2024 έως τις 26 Δεκεμβρίου, ενώ ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq Composite, ο οποίος ξεπέρασε για πρώτη φορά τις 20.000 μονάδες τον Δεκέμβριο, σημείωσε άνοδο 33,4%. Ο Νοέμβριος έως τον Ιανουάριο είναι παραδοσιακά μια ισχυρή περίοδος στην αγορά, δήλωσε ο Μάικλ Ρόζεν, επικεφαλής επενδύσεων στην Angeles Investments.

Επιπλέον, οι μετοχές τείνουν να πηγαίνουν καλά τις τελευταίες πέντε ημέρες διαπραγμάτευσης του Δεκεμβρίου και τις δύο πρώτες ημέρες του Ιανουαρίου, ένα φαινόμενο που ονομάστηκε ράλι του Άγιου Βασίλη, το οποίο έχει οδηγήσει τον S&P σε κέρδη κατά μέσο όρο 1,3% από το 1969, σύμφωνα με το Stock Trader's Almanac.

Για τις τελευταίες τέσσερις συνεδριάσεις, ο S&P σημείωσε άνοδο 2,91%, ενώ ο Nasdaq σημείωσε άνοδο 3,3%, αυξάνοντας τις ελπίδες για επανάληψη. «Τα υποκείμενα δεδομένα υποδηλώνουν ότι αυτό είναι πιθανό να συνεχιστεί», δήλωσε ο Ρόζεν. Το πόσο θα διαρκέσει αυτή η δυναμική θα εξαρτηθεί από διάφορες δυνάμεις που θα μπορούσαν να βοηθήσουν στην κίνηση των αγορών το 2025.

Τα μηνιαία στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ στις 10 Ιανουαρίου θα πρέπει να δώσουν στους επενδυτές μια νέα εικόνα για την υγεία και τη δύναμη της αμερικανικής οικονομίας. Η αύξηση της απασχόλησης ανέκαμψε τον Νοέμβριο μετά τις αναποδιές που προκλήθηκαν από τους τυφώνες και τις απεργίες νωρίτερα μέσα στο έτος. Η αντοχή της αγοράς θα δοκιμαστεί και πάλι λίγο αργότερα, όταν οι αμερικανικές εταιρείες αρχίσουν να ανακοινώνουν τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου.

Οι επενδυτές αναμένουν αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 10,6% το 2025, έναντι αναμενόμενης αύξησης 12,16% το 2024, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG, αν και ο ενθουσιασμός για τις πολιτικές του εκλεγμένου προέδρου Ντόναλντ Τραμπ αναμένεται να ενισχύσει τις προοπτικές για ορισμένους τομείς, όπως οι τράπεζες, η ενέργεια και τα κρυπτονομίσματα.

Η ορκωμοσία του Τραμπ στις 20 Ιανουαρίου θα μπορούσε επίσης να ενισχύσει τις αγορές. Ο νέος πρόεδρος των ΗΠΑ αναμένεται να εκδώσει τουλάχιστον 25 εκτελεστικά διατάγματα κατά την πρώτη ημέρα της θητείας του για μια σειρά θεμάτων από τη μετανάστευση έως την ενέργεια και την πολιτική επί των κρυπτονομισμάτων.

Ο Τραμπ έχει επίσης απειλήσει με δασμούς σε αγαθά από την Κίνα και εισφορές σε προϊόντα τόσο από το Μεξικό όσο και από τον Καναδά, καθώς και να πατάξει τη μετανάστευση, δημιουργώντας κόστος που οι εταιρείες θα μπορούσαν τελικά να μετακυλήσουν στους καταναλωτές.

Η Helen Given, αναπληρώτρια διευθύντρια συναλλαγών της Monex USA, δήλωσε ότι μια νέα κυβέρνηση φέρνει πάντα μαζί της έναν μεγάλο βαθμό αβεβαιότητας. Υπάρχει επίσης μεγάλη πιθανότητα ο αντίκτυπος των αναμενόμενων εμπορικών πολιτικών της κυβέρνησης Τραμπ να μην έχει αποτιμηθεί πλήρως στις παγκόσμιες αγορές συναλλάγματος, πρόσθεσε η ίδια.

«Κοιτάμε μπροστά για να δούμε ποιες από αυτές τις προτεινόμενες πολιτικές θα τεθούν πραγματικά σε ισχύ, οι οποίες μπορεί να είναι πιο κάτω στον αγωγό», δήλωσε η Given, προσθέτοντας ότι αναμένει μεγάλο αντίκτυπο στο ευρώ, το μεξικανικό πέσο, το καναδικό δολάριο και το κινεζικό γουάν. Η ολοκλήρωση της πρώτης συνεδρίασης νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για φέτος στα τέλη Ιανουαρίου θα μπορούσε επίσης να αποτελέσει πρόκληση για το ράλι των αμερικανικών μετοχών.

Οι μετοχές έπεσαν στις 18 Δεκεμβρίου, όταν η Fed εφάρμοσε την τρίτη μείωση των επιτοκίων της για το έτος και σηματοδότησε λιγότερες μειώσεις το 2025 λόγω των αβέβαιων προοπτικών του πληθωρισμού, απογοητεύοντας τους επενδυτές που ανέμεναν ότι τα χαμηλότερα επιτόκια θα ενίσχυαν τα εταιρικά κέρδη και τις αποτιμήσεις.

Παρόλα αυτά, αυτό θα μπορούσε να είναι καλό για τα εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία όπως τα κρυπτονομίσματα. Η επερχόμενη φιλική προς τα κρυπτονομίσμτα κυβέρνηση του Τραμπ προστίθεται σε μια σειρά από καταλύτες που ενισχύουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών σε crypto υπηρεσίες, όπως δήλωσε ο Ντέιμον Πολιστίνα, επικεφαλής έρευνας στην επενδυτική πλατφόρμα Eaglebrook Advisors. Το Bitcoin εκτινάχθηκε πάνω από τα 107.000 δολάρια αυτόν τον μήνα με τις ελπίδες για φιλικότερες πολιτικές του Τραμπ.