ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ: ΤΟ SELL OFF ΚΑΙ Η «ΑΝΑΚΟΥΦΙΣΗ» ΑΠΟ ΤΟΝ ΝΕΟ ΥΠΟΥΡΓΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ

Η επιλογή του Scott Bessent για τη θέση του υπουργού Οικονομικών στις ΗΠΑ από τον νεοεκλεγέντα πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ αναμένεται να ανακουφίσει την αμερικανική αγορά κρατικών ομολόγων που τις τελευταίες εβδομάδες έδειχνε ανήσυχη.  Ο Τραμπ επέλεξε τελικά την Παρασκευή τον Bessent ως τον νέο υπουργό Οικονομικών, γνωστό στη Wall Street, για μια θέση κλειδί με μεγάλη επιρροή στις οικονομικές, κανονιστικές και διεθνείς υποθέσεις. 

Είχε προηγηθεί φημολογία για τις πιθανές επιλογές του Τραμπ, που βάρυνε το κλίμα σε μια αγορά που ήδη ανησυχούσε για το ενδεχόμενο αναζωπύρωσης του πληθωρισμού και της διόγκωσης του δημοσιονομικού ελλείμματος από τις πολιτικές που έχει κατά νου ο νέος πρόεδρος - τις μειώσεις φόρων και τους δασμούς.  Η απόδοση στα 10ετή κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ βρίσκεται σε υψηλό πενταμήνου και οι ανησυχίες για το ποιος θα είναι ο νέος επικεφαλής στο Treasury Department έπαιξαν ρόλο στο πρόσφατο sell off.

H επιλογή του Τραμπ για το υπουργείο Οικονομικών ήταν το μεγάλο ερωτηματικό για τη Wall Street. Η αγορά ήταν ανήσυχη μήπως τελικά επιλεγεί κάποιος φανατικά υπέρ των δασμών ή πρόσωπο που δεν θα ενέπνεε εμπιστοσύνη. Η απάντηση ήρθε και ήταν καλή για τη Wall Street.  O επικεφαλής του αμερικανικού Treasury επιβλέπει την οικονομική και φορολογική πολιτική των ΗΠΑ και θα κληθεί να υλοποιήσει τα σχέδια του νέου προέδρου. 

Στον κόσμο των επενδύσεων, από τους traders ομολόγων μέχρι τους CFO των επιχειρήσεων, το ενδιαφέρον είναι μεγάλο για τις οικονομικές απόψεις του νέου υπουργού Οικονομικών και τις συμβουλές που θα δίνει στον πρόεδρο Τραμπ ιδιαιτέρως. Όπως αναφέρει ο CEO του fund Asymmetric, που επενδύει σε κρυπτονομίσματα στο Reuters, το θετικό με την επιλογή του Τραμπ είναι ότι ο Bessent θεωρείται συντηρητικός στα δημοσιονομικά.

Από την 5η Νοεμβρίου, την ημέρα των προεδρικών εκλογών, οι αποδόσεις στα 30ετή αμερικανικά κρατικά ομόλογα πήραν την ανιούσα λόγω των προσδοκιών ότι ο Τραμπ θα φέρει μεγαλύτερα ελλείμματα. Η επιλογή του για το υπουργείο Οικονομικών σηματοδοτεί δημοσιονομική πειθαρχία και η αγορά αναμένεται να την καλωσορίσει.

Στη Νatixis, οι αναλυτές ελπίζουν ότι ο Bessent  θα παρουσιάσει μια προοπτική που θα περιορίζει τις πιθανότητες ακραίων αυξήσεων στους δασμούς ή το ενδεχόμενο ενός εμπορικού πολέμου.Στην προεκλογική του καμπάνια ο Τραμπ είχε προτείνει την επιβολή δασμών 60% στις εισαγωγές από την Κίνα και 10% τουλάχιστον στις εισαγωγές από τον υπόλοιπο κόσμο. 

Η ελπίδα είναι ότι ο νέος επικεφαλής του Treasury με εμπειρία στις αγορές θα είναι σε θέση να εξηγεί στον πρόεδρο τα ρίσκα των πολιτικών αυτών.  Ο 62χρονος Bessent έκανε καριέρα στο χώρο του finance και είναι υπέρ των φορολογικών μεταρρυθμίσεων και της κανονιστικής χαλάρωσης. Στους επενδυτικούς οίκους οι strategist θεωρούν ότι η επιλογή του είναι ανακούφιση για τη Wall Street γιατί έχει πολύ καλή αντίληψη των αγορών και πιθανότατα θα μειώσει τις πιθανότητες ακραίας αύξησης των δασμών.

Πριν από την τελική απόφαση του προέδρου Τραμπ ακούγονταν διάφορα ονόματα για τη θέση του υπουργού Οικονομικών, ανάμεσα στα οποία του CEO του Αpollo Global Management Marc Rowan, του πρώην διοικητή στη Federal Reserve Kevin Warsh, του μεγαλοεπενδυτή John Paulson που δραστηριοποιείται και στην Ελλάδα και του βετεράνου της Wall Street Howard Lutnick που τελικά επελέγη για το υπουργείο Εμπορίου. 

Ο Bessent έχει εργαστεί για τον μεγαλοεπενδυτή George Soros και τον Jim Chanos που ειδικεύεται στο short selling. Διαχειριζόταν επίσης και το δικό του hedge fund.  Ως διαχειριστής ποντάρισε δυνατά ότι ο Τραμπ θα κέρδιζε τις εκλογές, διακρίνοντας μια, όπως τη χαρακτήρισε, «ανωμαλία» στην αγορά. Οι πολιτικοί και οικονομικοί αναλυτές ήταν πολύ αρνητικοί για το τι θα σήμαινε μια νίκη του Τραμπ.

Ως υπουργός Οικονομικών ο Bessent θα είναι υπεύθυνος για τη διαχείριση του δημοσίου χρέους των ΗΠΑ, ύψους $28,6 τρις. Θα έχει επιρροή στο Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, την Παγκόσμια Τράπεζα και επίσης θα κληθεί να διαχειριστεί το δημοσιονομικό έλλειμμα των ΗΠΑ που προβλέπεται να αυξηθεί σχεδόν στα $8 τρις την επόμενη δεκαετία λόγω των σχεδίων του Τραμπ να επεκτείνει τις φοροελαφρύνσεις που έφερε στην πρώτη του θητεία, οι οποίες λήγουν το 2025.